Prospek Siklus Saham Kimia (2025-2026)

Tinjauan Pasar

• Sejak April 2025, kimia fosfat naik >50%, kimia fluor naik ~70%, mengungguli saham teknologi.
• Perusahaan unggulan: Tianji +500%, Do-Fluoride +200%, Tianci Materials +40%.

Faktor Pendorong Utama

1. Pemulihan Permintaan Baterai Lithium:
2. • Kimia fosfat: bijih fosfat → katoda lithium iron phosphate → baterai lithium
   • Kimia fluor: fluorit/asam fluorosilikat → HF/LiPF6 → bahan baku baterai lithium
   • Harga LiPF6: <50k RMB/t Juli → 180k RMB/t November, naik 260% dalam 3 bulan
   • Pengiriman baterai penyimpanan energi domestik: 430GWh (+100% YoY), perkiraan tahunan 580GWh
3. Keterbatasan Pasokan:
4. • Kapasitas LiPF6 terkonsentrasi di pemain utama, pasokan baru terbatas
   • Kapasitas kimia lama domestik keluar pasar, kapasitas mahal internasional berkurang
5. Permintaan Tradisional vs Emerging:
6. • Properti & kendaraan ICE lemah, sedangkan EV, PV, penyimpanan energi, AI meningkat
   • Harga minyak & batu bara relatif rendah, ada potensi naik

Sinyal Global

• Akuisisi OxyChem $9,7 miliar oleh Buffett menunjukkan industri kimia AS mungkin di dasar siklus
• Belanja modal global menurun, pasokan ketat, prospek industri membaik

Risiko

• Valuasi kimia fosfat & fluor sudah wajar atau tinggi
• Kenaikan selanjutnya bisa membawa risiko tersimpan
• Strategi investasi: fokus pada sektor potensial berikutnya, bukan mengejar harga tinggi